股权投资—未来赚钱的商业模式

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2017-12-18 11:30:44 来源: 全球加盟网  有1673人参与
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  当前,我国经济发展已经步入新常态,转型升级的速度不断加快,国家正在全面推进的“大众创业,万众创新”,客观上给股权投资做了巨大的推波助澜。股权投资直接满足了大众创业、万众创新和实体经济发展的融资需求,已成为直接服务实体经济创新发展的重要力量。也预示着股权投资已成为未来比较赚钱商业模式,但股权投资专业性强,投资回报时间久,作为非专业投资人,如何有效投资获利,是大家非常关心的问题。珠海民行信业股权投资基金公司于2014年起从事准上市企业股权投融资业务及股权知识财商培训,积累一些行业的经验。为更好让大家能有效参与股权投资,特整理系列文章,希望能帮到大家,本篇主要介绍股权投资如何有效获利。将从三个方面阐述:

  一、股权投资为什么是比较赚钱的商业模式?

  二、准上市企业标准有哪些?

  三、如何合法合规有效投资?

  一.股权投资为什么是比较赚钱的商业模式?我们先来通过名气统计来分析一下:宾州大学沃顿商学院的西格尔教授在过去几十年里兢兢业业、认真地收集了美国在过去几百年里各个大类金融资产的表现,把它绘制成图表,给了我们非常可靠的数据来检验。这些数据可以可靠地回溯到1802年,今天我们就来看一下,在过去两百多年的时间里,美国各资产的表现如何?


  如果1801年你有一块美金,如今变成了5分钱。两百多年之后一块钱现金丢掉了95%的价值、购买力!在两百年前用一块美金购买的黄金,现在是3.12块美金。再来看短期政府债券和长期债券, 短期债券两百年涨了275倍;长期债券的回报率比短期债券多一些,涨了1600多倍。1801年,1块钱买股票,即使除掉通货膨胀因素之后,在过去两百年里仍然升值了一百万倍,今天它的价值是103万。

  再看下中国的,中国在过去二十多年里的模式几乎和美国过去两百年是一模一样的。1991年至今的大类资产中,同样的一块钱现金变成3毛7,跟美金类似,黄金当然是一样的,上指、深指一直在增加,固定收益的结果基本也是增加。


  现如今,明星投资股权是一个很热门投资话题,近很火的被称“女巴菲特“的赵薇,以1.6元/股入股阿里影业19.3亿,2015年5月29日浮盈54亿港元;以1元/股购买唐德影视269.1万股,2015年5月29日唐德影视创业板收盘价为103.93元,赚1.19亿。滴滴打车的投资人王刚,四年投资70万,如今保守回报35个亿。刘元生以360万投资万科,如今回报27个亿......诸如此类的案例比比皆是,都是以投资原始股来获得巨额回报。这样案例在中国每天都在演绎财富神话!

  也许你认为这些案例离你和遥远,身边没有这样机会。大家再看看新三板股权投资回报:


  新三板企业数量高达11635家之多,中国政府要打造新三板纳斯达克的市场,未来将出现类似谷歌、苹果等大公司。这么多企业只要我们会选择去投资,高回报投资机会一定为你敞开。关键是用什么标准来衡量企业是准上市企业?

  如果我们来谈谈第二个问题:准上市企业标准有哪些?

  首先我们从行业来分析,上市企业一个很普通标准是持续盈利能力,哪些行业是未来有比较赚钱的行业?答案新兴行业,其特点增长型、创新型、科技型、高端型。具体包括:云计算、大数据、虚拟现实、人工智能、3D技术、无人技术、机器人、新能源、新材料、医疗服务、生物医药与生命科学、医疗器械、互联网医疗、健康养老、体育、文化娱乐、教育十七个行业未来十年比较赚钱的新兴行业。

  其次需要考核单个企业其他标准:如图所示:


  再次我们从证监会审核上市企业标准来分析:

  证监会主要从以下8个方面来对准上市企业进行审核:


  后我们重点分析上市企业财务指标:

  2017年前7月所有过会的270家企业仅23%归母净利润低于5000万元,未通过的43家企业中高达72%归母净利润低于5000万元。

  此外,归母净利润高于5000万元的220家企业中有208家成功过会, 过会率高达94.55%,远高于归母净利润5000万元以下企业66.66%的过会率(93家过62家),当然也高于3000万元以下企业14.28%的过会率(14家过2家)。所以,保守地估计,现在创业板3500万、主板中小板4000万净利润是较低要求,5000万才比较保险。

  首先需要物色准上市企业,切忽相信单方面宣传,查看企业是否严格按照股权投资流程进行尽调,并出具相关名气报告,如财务审计报告、资产评估报告、法律部门律师报告等。同时还需关注企业是否进入IPO辅导阶段,辅导券商是那个,是否在证监会备案。

  其次需要掌握资金投入过程。由于公司法规定有限公司股东人数不得超过50人,股份制公司股东不得超过200人要求,市场出现资管、基金、代持等募集资金,资金进入这些机构,在上市过程出现“三类股东”,被否定较大,投资者很难明确自己股东身份。同时基金、资管等对投资对象有一律主动权。投资者无法掌控资金投向。很好是成立合伙制企业,资金进入合伙制企业,大家都是股东,可以明确资金投向,合伙制成立7人决策委员会,邀请财会、法律人士参加,保证合法合规有效投资。

  再次是投资管理问题,资金投入企业并非投资结束,需要掌握企业资金使用情况,了解企业经营状况,协助整合企业各方面资源。所以需要投资管理人,管理人需要有专业股权投资知识及各种能帮助企业发展资源。因为投资管理人付出,需要付给2%左右资金管理费以及后期投资回报20%利润,这些是合伙制企业常规。

  后是投资回报及退出问题,一个是企业成长性溢价,好的企业,他的利润是增长的,给他的钱是要能产生价值,一元钱可以变成二元或三元,或一股变成二股或三股。是二级市场溢价,也就是流动性溢价。在一级市场我们给企业的估值平均在十倍左右,到了二级市场现在平均是二十倍,中小板大概是三四十倍,而创业板是六十倍。股权投资很大希望是企业IPO退出,目前中国政府发展多层次资本市场,加快IPO审批,好的企业上市机会几率比较大。股权投资除了IPO外,兼并重组也是投资常见退出办法,新三板企业还有协议转让、做市转让、股东回购等退出机制,新三板即将还有竞价交易推出。总之,好的企业股权不愁推出。


  后一句话与大家一起分享:



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